Förstå och beräkna fritt kassaflödesavkastning

Fritt kassaflödesavkastning (FCFY) är ett finansiellt förhållande som används för att bestämma hur mycket kontanter ett företag genererar i förhållande till dess börsvärde. Det är ett värderingsmått som kan hjälpa investerare att bedöma om en aktie är undervärderad.

Beräkna FCF-avkastning

Beräkna fritt kassaflöde (FCF): FCF representerar de pengar ett företag genererar efter att ha redovisat kassautflöden för att stödja sin verksamhet och behålla sina kapitaltillgångar. FCF = Nettoinkomst + Icke-kontanta utgifter (avskrivningar) - Förändringar i rörelsekapital - Kapitalutgifter.
Fastställ börsvärde: Börsvärde är det totala värdet av ett företags utestående aktier. Börsvärde = Aktiekurs x Antal utestående aktier.
Beräkna FCF-avkastning: Dela det fria kassaflödet med börsvärdet. FCF-avkastning = (fritt kassaflöde / börsvärde) x 100. Resultatet uttrycks i procent.

En högre FCF-avkastning tyder i allmänhet på en mer attraktiv investering, vilket indikerar att företaget genererar mer fritt kassaflöde per investerad dollar.

FCFY-tolkning och riktmärken

FCFY jämförs ofta med andra investeringsalternativ, såsom obligationsavkastning. Ett företag med en FCFY som är betydligt högre än rådande obligationsräntor kan anses vara undervärderad.

FCFY-intervall	Tolkning	Potentiell risk
Under 2 %	Potentiellt övervärderad eller begränsad kassagenerering	Högt värde, långsam tillväxt
2 % - 5 %	Genomsnittlig FCFY, måttlig värdering	Branschberoende
Över 5 %	Potentiellt undervärderad, stark kassagenerering	Kan indikera underliggande problem som kräver ytterligare undersökning

Kom ihåg att FCFY bör användas tillsammans med andra finansiella mått och en grundlig analys av företagets grunder.